Cum influențează puterea de stabilire a prețurilor TSMC industria
Preluarea editorului: Dacă TSMC își ridică prețurile la fel de mult cum am auzit că intenționează, atunci multe companii nu vor avea de ales decât să iasă din curba Legii lui Moore. Poate că ai o alternativă precum Intel nu este o idee atât de rea.
În ultimele săptămâni, am auzit despre unele dintre creșterile de preț propuse pentru procesul N2 al TSMC, începând cu anul viitor. Ne-am gândit la implicațiile acestui lucru de atunci și, în lumina evoluțiilor de la Intel, credem că semnificația lor a devenit și mai relevantă.
Nota editorului:
Autorul invitat Jonathan Goldberg este fondatorul D2D Advisory, o firmă de consultanță multifuncțională. Jonathan a dezvoltat strategii de creștere și alianțe pentru companii din industria mobilă, rețele, jocuri și software.
Mai simplu spus, în absența unei concurențe viabile, TSMC trece de la a fi un monopolist de vârf „eficient” la un adevărat monopolist. Acest lucru le permite să crească prețurile cât doresc. Lucrați la matematică la asta și devine rapid evident că multe companii care proiectează cipuri la vârf în prezent vor trebui să iasă din curba Legii lui Moore, deoarece aceasta nu mai este viabilă din punct de vedere economic.
Desigur, TSMC nu va crește prețurile la infinit și va reduce toată cererea, dar va prețui pentru a maximiza propria extracție a valorii. Acest lucru va duce probabil la un grup mult mai mic de clienți care își pot permite să proiecteze cipuri la vârf.
Să folosim un exemplu. Imaginați-vă un client TSMC considerabil – nu în Top 3, dar poate în Top 10. Probabil că ei plătesc TSMC 20.000 USD per napolitană astăzi, clienții cu volum mai mic plătind mai aproape de 25.000 USD. Să presupunem că această companie are un cip de 170 mm². Folosind la îndemână Calculatorul de randament al matrițelor de semi-analiză, care rezultă la 325 de cipuri per napolitană sau 61 USD per cip. Dacă compania prețuiește chipul la 140 USD, ei obțin marje brute de 55%, ceea ce este bun, dar nu grozav.
Acum să presupunem că TSMC își ridică prețul la 40.000 USD pentru următorul proces. Estimările pentru îmbunătățirea densității pentru N2 sunt încă în curs, dar să presupunem o creștere cu 15% a matriței pe placă (375 KGD). Costul per cip, totuși, crește la 107 USD. Acest lucru ilustrează inima încetinirii Legii lui Moore – creșterile densității întârzie acum foarte mult creșterile de preț. Dacă compania de design nu poate transfera creșterile de costuri către clienți și rămâne blocată la un preț de 140 USD, marjele brute scad la 22%, ceea ce este nesustenabil.
Acum să presupunem că TSMC își ridică prețul pentru acest client la 40.000 USD pentru următorul său proces. Estimările pentru îmbunătățirea densității pentru N2 sunt încă în curs, dar să presupunem că obținem cu 15% mai mult matriță per plachetă (375 KGD), dar costul este acum de 107 USD per cip. Acesta este centrul încetinirii Legii lui Moore – creșterile densității întârzie acum foarte mult creșterile de preț. Dacă compania de design nu poate transfera creșterile de costuri către clienți și rămâne blocată la acel preț de 140 USD, marjele brute scad la 22%, ceea ce nu este bine.
Ne putem juca cu cifrele și dezbatem în ce măsură designerii de cipuri pot transfera aceste costuri clienților lor, dar concluzia rămâne aceeași: pe măsură ce TSMC crește prețurile, producerea de cipuri la vârf devine din ce în ce mai imposibilă pentru un segment în creștere de clienţilor.
Exemplul de mai sus se bazează vag pe Qualcomm, deci ar intra în această categorie, dar același lucru este valabil și pentru AMD. Cei mai afectați vor fi clienții cu volume mai mici, de la start-up-uri la hyperscalers. Pentru mulți, legea lui Moore devine extrem de provocatoare. Desigur, Nvidia și alte câteva companii au mult mai multă flexibilitate pentru a absorbi aceste costuri, dar multe – dacă nu majoritatea – companiile nu au.
Ne așteptăm că este puțin probabil ca TSMC să-și împingă clienții atât de greu, dar realitatea este că ar putea.
Unii ar putea argumenta că TSMC a deținut efectiv un monopol de câțiva ani și ar fi putut crește prețurile în acest fel cu mult timp în urmă. Faptul că nu au sugerat că nu o vor face în viitor. Cu toate acestea, condițiile se schimbă.
Până de curând, un TSMC precaut și paranoic trebuia să-și facă griji că Intel sau Samsung vor deveni din nou competitivi. Asta pare acum din ce în ce mai puțin probabil. Și acesta este motivul pentru care Intel Foundry contează. Astăzi, unii ar putea susține în mod credibil că nu există nicio necesitate comercială pentru Intel Foundry în industrie – că clienții nu au nevoie de o a doua sursă dincolo de TSMC.
Dar priviți câțiva ani înainte, către o lume în care TSMC poate crește liber prețurile. În acest scenariu, toată lumea va căuta cu disperare o alternativă.
Credit catarg: Fritzchen Fritz
