Prețul acțiunilor Team Red a scăzut cu 10% față de săptămâna trecută
Ce tocmai sa întâmplat? AMD și-a petrecut cea mai mare parte a acestui an profitând de luptele Intel, dar Team Red a primit o lovitură ieri, când Bank of America și-a retrogradat acțiunile de la Buy la Neutral. BofA Securities a citat riscuri, inclusiv concurența într-o industrie a cipurilor AI dominată de Nvidia, precum și slăbirea vânzărilor de PC-uri. Prețul acțiunilor companiei este acum în scădere cu aproape 10% față de acum o săptămână.
Analiștii Bank of America au scris că, pe lângă riscurile competitive față de Nvidia pe piața AI, clienții din cloud arată o preferință tot mai mare pentru cipurile personalizate de la Marvell Technology și Broadcom, ceea ce limitează potențialul AMD de a câștiga cotă de piață.
Sa remarcat, de asemenea, că cel mai mare client de cloud al AMD, Amazon, și-a indicat preferința pentru produse personalizate alternative, care din nou ar putea limita cota de piață a AMD în industria acceleratoarelor AI.
„Producția AMD rămâne cu un an în urmă cu cea a Nvidia (care se accelerează) și nu are un portofoliu competitiv de rețea (switching, optică)”, a declarat analistul BofA Vivek Arya. „Pe termen mai lung, continuăm să vedem Nvidia la o cotă de accelerare de 80% plus, cipuri personalizate la 10-15%, restul fiind împărtășit de AMD și o serie de startup-uri”.
Arya a avertizat, de asemenea, că ar putea exista o corecție pe piața PC-urilor în prima jumătate a anului 2025, care ar putea afecta AMD. Potrivit Gartner, livrările la nivel mondial de PC-uri în al treilea trimestru al anului 2024 au totalizat 62,9 milioane de unități, o scădere de 1,3% față de aceeași perioadă din 2023. Dar Gartner consideră că cererea de PC-uri va avea o creștere mai puternică în 2025, când reîmprospătarea PC-ului va fi la maxim. vârf.
Arya și-a redus ratingul pentru acțiunile AMD și și-a redus prețul țintă la 155 USD de la 180 USD. Estimările de vânzări și câștiguri pentru companie au fost, de asemenea, reduse. Estimările privind veniturile GPU pentru 2025 au fost reduse semnificativ, de la 8,9 miliarde de dolari la 8 miliarde de dolari, cu mult sub estimarea consensului de 9,6 miliarde de dolari.
Analistul a avut o veste bună pentru AMD. El a menționat că firma Lisei Su ar putea profita de luptele de la Intel, care l-a înlăturat recent pe Pat Gelsinger. Este ceva ce vedem deja. În timpul recentului eveniment de Black Friday, aproape 90% dintre plăcile de bază vândute de retailerul german Mindfactory au venit de la AMD, care domină, de asemenea, topurile de vânzări Amazon din SUA atât pentru procesoare, cât și pentru mobo. Mai mult, cel mai recent sondaj Steam arată că AMD a urcat la cea mai mare cotă de utilizatori din categoria CPU, atingând aproape 36%.
