Întreprinderile moștenite devin brusc noua frontieră a Silicon Valley
Imaginea de ansamblu: În mod tradițional, VC-urile au turnat bani în startup-uri în stadiu incipient, pariază pe tehnologie neprobată și promisiunea perturbării. Dar o nouă strategie a fost observată recent, una care îmbină cărțile de joacă ale capitalului de risc și capitalul privat: achiziționarea de afaceri consacrate și supraalimentarea acestora cu inteligență artificială.
Această abordare câștigă un impuls în rândul firmelor de top precum General Catalyst, Thrive Capital și investitorul solo Elad Gil. În loc să finanțeze următorul lucru important, acești investitori cumpără companii mature – cum ar fi centrele de apeluri, firmele de contabilitate și furnizorii de servicii profesionale – și folosesc AI pentru a automatiza operațiunile, pentru a reduce costurile și a ajunge la mai mulți clienți. Rezultatul este o nouă rasă de întreprinderi bazate pe tehnologie, construite pe fundamentele industriilor vechi.
Catalizatorul general este în fruntea acestei tendințe. Firma, care gestionează active de 32 de miliarde de dolari, și -a reorganizat afacerea pentru a se concentra pe modernizarea organizațiilor moștenite cu AI. Acesta a susținut deja șapte companii folosind acest model, inclusiv Long Lake, care achiziționează asociații de proprietari de case pentru a eficientiza managementul comunității.
De la fondarea sa în urmă cu mai puțin de doi ani, Long Lake a asigurat finanțare de 670 de milioane de dolari și a achiziționat aproximativ o duzină de companii care angajează 1.400 de lucrători, potrivit Pitchbook. Compania se extinde acum în alte sectoare, cum ar fi serviciile de resurse umane și utilizează AI pentru a pregăti prezentările consiliului de administrație.
Startup-uri precum Creta Professionals Alliance și Crescendo urmează căi similare, achiziționând firme de contabilitate regională, servicii profesionale și servicii de servicii pentru clienți și stratificate AI pentru a-și optimiza operațiunile.
Scara investițiilor în AI este fără precedent. Numai în primul trimestru din 2025, finanțarea globală a riscului pentru AI a atins 59,6 miliarde de dolari, reprezentând mai mult de jumătate din toate capitalele de risc implementate la nivel mondial. Această creștere reflectă entuziasmul investitorilor și maturitatea din ce în ce mai mare și adoptarea tehnologiilor AI în peisajul afacerii.
Alte firme de risc iau în seamă.
Khosla Ventures, renumită pentru susținerea pariurilor tehnologice riscante, pe termen lung, are în vedere noul model de investiții. „Cred că vom analiza câteva dintre aceste tipuri de oportunități”, a declarat pentru TechCrunch Samir Kaul, partener general la Khosla Ventures.
Pentru startup -urile AI, această abordare hibridă ar putea fi o linie de salvare. Prin căsătoria întreprinderilor vechi cu tehnologie nouă, investitorii pot oferi companiilor AI acces instantaneu la bazele clienților consacrați – un avantaj care poate fi greu de venit pentru tinerii startup -uri care navighează pe piețe aglomerate și cicluri de vânzări lungi pentru întreprinderi.
„Un astfel de acces ar fi util atunci când noile startup -uri au dificultăți în asigurarea clienților pe cont propriu”, a spus Kaul.
Totuși, prevalează prudență. „Companiile la care ne uităm sunt foarte puțin probabil să piardă bani”, a spus Kaul. „Cel mai mare stres al meu în viață este că gestionez banii altora și vreau să mă asigur că voi continua să fiu un bun ispravnic al acestuia.”
Deocamdată, firma experimentează doar o mână de aceste achiziții pe bază de AI, dorind să vadă dacă returnările justifică un fond dedicat. Dacă pariurile timpurii se vor dovedi de succes, Khosla ar fi asociat probabil cu o firmă în stilul capitalului privat pentru oferte viitoare. „Nu am face -o singură, nu avem această expertiză”, a spus Kaul.
Motivul din spatele tendinței este clar. Pe măsură ce peisajul de pornire devine din ce în ce mai saturat, găsirea de noi proiecte perturbatoare devine mai dificilă. Pe de altă parte, întreprinderile mature oferă fluxuri de numerar stabile și infrastructura existentă care pot beneficia imediat de integrarea AI.
Această schimbare transformă, de asemenea, operațiunile firmelor de acțiuni private și de capitaluri private. Instrumentele bazate pe AI fac ca aprovizionarea cu oferte, gestionarea portofoliului și evaluarea riscurilor mai eficiente și mai precise. Pe măsură ce controlul de reglementare a AI crește și noile cadre pentru transparență și responsabilitate sunt în discuție, firmele își adaptează strategiile pentru a rămâne înainte.
