Ambițiile flash YMTC NAND au făcut un salt semnificativ înainte. Producătorul chinez de memorie le-a spus investitorilor și părților interesate că dorește să devină cel mai mare producător de flash NAND din lume până la sfârșitul anului 2027, depășind atât Samsung, cât și SK hynix în acest proces. Angajamentul a venit înaintea unei oferte publice inițiale planificate la Bursa de Valori din Shanghai, o listă pe care firma din Wuhan speră că va strânge aproximativ 5 miliarde de dolari pentru a finanța noi facilități și o cercetare și dezvoltare mai rapide.
Este o țintă îndrăzneață pentru o companie care, până de curând, se situa cu mult în afara primilor trei furnizori de flash NAND la nivel global. A ajunge pe primul loc în câțiva ani ar însemna înlocuirea a două firme cu zeci de ani de producție și relații cu clienții în spate. Cu toate acestea, traiectoria recentă a YMTC conferă revendicării mai multă greutate decât ar fi avut-o acum câțiva ani.
De la locul al treilea până în vârful scării flash YMTC NAND
YMTC a spart doar recent primii trei furnizori de flash NAND din întreaga lume, depășind Micron, Kioxia și SanDisk în al doilea trimestru al acestui an. Această creștere a fost determinată de o creștere a livrărilor de biți cu 22% de la an la an și 5% trimestrial, un ritm pe care câțiva rivali l-au egalat recent. Acum urmează doar Samsung și SK hynix, acesta din urmă susținut de filiala sa Solidigm.
Diferența față de primele două rămâne substanțială, deși nu este de netrecut, având în vedere viteza de creștere recentă a YMTC. Samsung deține în prezent aproximativ 25% din piața globală de livrare flash NAND, în timp ce SK hynix și Solidigm împreună reprezintă aproximativ 22%. Următorul tabel rezumă unde se afla fiecare jucător important în al doilea trimestru.
| Companie | Poziția pe piață | Cota aproximativă |
|---|---|---|
| Samsung | 1 | 25% |
| SK hynix (inclusiv Solidigm) | al 2-lea | 22% |
| YMTC | al 3-lea | În creștere rapidă, înaintea Micron, Kioxia, SanDisk |
Închiderea decalajului rămas până în 2027 ar necesita YMTC să continue să crească într-un ritm mult peste media industriei, în timp ce Samsung și SK hynix probabil continuă să se extindă. Este o presupunere agresivă, dar care se potrivește cu încrederea pe care YMTC le-a arătat investitorilor înainte de listare.
De ce este importantă IPO-ul din Shanghai
Banii sunt pârghia evidentă din spatele acestui plan. O IPO care strânge aproximativ 5 miliarde de dolari ar oferi YMTC un capital semnificativ pentru a extinde capacitatea de producție și pentru a accelera tipul de cercetare necesar pentru a ține pasul cu Samsung și SK hynix în ceea ce privește numărul de straturi, densitate și eficiență. Producția flash NAND necesită un capital intensiv, iar scalarea rapidă a producției înseamnă, în general, construirea sau modernizarea fabricilor de fabricație, care este costisitoare și lentă fără finanțare nouă.
YMTC și-a încadrat obiectivul parțial în ceea ce privește securitatea aprovizionării. O parte a scopului declarat al investiției suplimentare este de a furniza mai mult flash NAND companiilor interne chineze, reducând dependența de furnizorii străini pentru o componentă care stă la baza tuturor, de la smartphone-uri până la stocarea centrului de date. Acest accent pe plan intern se află alături de intenția de a continua să servească și clienții internaționali, poziționând YMTC atât ca un activ strategic acasă, cât și ca un concurent în străinătate.
Momentul este de asemenea notabil. Listarea la Bursa de Valori din Shanghai, mai degrabă decât căutarea de capital în altă parte, reflectă forța mai largă din sectorul semiconductorilor din China de a construi puterea de producție proprie, în special pentru cipurile de memorie care s-au confruntat cu restricții la export și control geopolitic în ultimii ani.
Ce ar însemna o piață flash NAND remanierată
Dacă creșterea YMTC continuă la ritmul actual, efectele de undă ar ajunge cu mult dincolo de China. Samsung și SK hynix au beneficiat ambele de cote de piață relativ stabile de ani de zile, iar un al treilea contestator serios, cu finanțare susținută de stat și o bază de clienți autohtoni pe care să se sprijine, modifică considerabil calculul competitiv. Micron, Kioxia și SanDisk, deja depășite de YMTC în ceea ce privește volumul livrărilor, s-ar confrunta cu și mai multă presiune pentru a se diferenția pe tehnologie, mai degrabă decât pe scară.
Pentru cumpărătorii de produse de stocare, fie că sunt producătorii care construiesc SSD-uri sau consumatorii care le cumpără în cele din urmă, o concurență mai serioasă în vârful pieței flash NAND tinde să fie un lucru bun pe termen mediu. Creșterea ofertei și rivalitatea mai puternică între marii producători împinge, în general, inovația înainte și pot atenua tipul de criză de aprovizionare care a determinat periodic creșterea prețurilor NAND în ultimii ani.
Nimic din toate acestea nu este încă blocat. YMTC trebuie încă să își finalizeze IPO, să desfășoare capitalul în mod eficient și să depășească doi rivali înrădăcinați cu resurse proprii considerabile. Dar faptul că o companie în afara primelor trei, la fel de recent ca anul trecut, țintește acum primul loc până în 2027 spune multe despre cât de repede se poate schimba peisajul flash NAND și cât de serios sunt acum luați în considerare producătorii de cipuri din China pe scena globală.
Ce să urmărești în continuare
Lista de la Shanghai în sine va fi primul test real al apetitului investitorilor pentru planul YMTC. O IPO de succes care atinge sau depășește ținta de 5 miliarde de dolari ar oferi companiei putere de foc reală pentru a urmări Samsung și SK hynix. Un rezultat mai slab ar putea forța o regândire a cronologiei anului 2027.
Dincolo de listare, cifrele trimestriale ale livrărilor vor fi semnalul cel mai clar dacă creșterea YMTC este sustenabilă sau dacă începe să scadă pe măsură ce se deplasează mai departe pe piață. Oricine urmărește prețurile pentru stocare, disponibilitatea SSD-ului sau rivalitatea mai largă a semiconductorilor dintre China și concurenții săi ar face bine să țină cont de aceste cifre în următorii doi ani.
