Voi prezenta lucrarea mea (preprint), „Estimarea online probabilistică online a valorilor beta -ului de carbon și a razelor de carbon pentru riscul financiar și climatic”, la al 18 -lea Risc Financial Risks International Forum, găzduit de Institut Louis Bachelier (Link către preprint la sfârșitul postului).
Pe măsură ce schimbările climatice devin un factor cheie de risc financiar, investitorii caută modalități fiabile de a măsura expunerea acțiunilor la riscurile de tranziție climatică. Această lucrare introduce metode de estimare Beta de carbon şi Valori de forme de carbon dinamic și probabilistic.
- Beta de carbon Măsoară modul în care reacționează randamentele stocurilor la un Maro minus verde (BMG) Portofoliu, care deține poziții lungi în stocurile cu intensitate de carbon (maro) și poziții scurte în stocurile prietenoase cu climă (verde).
- Valori de forme de carboninspirat de teoria jocurilor, cuantificați contribuția aditivă a factorilor de intrare la predicțiile modelului, contribuind la explicarea sensibilităților de returnare a stocurilor.
Context: De la CAPM la beta de carbon
Model de preț al activelor de capital (CAPM) (Sharpe, 1964) introdus Beta ca măsură a riscului de stoc în raport cu piața. De-a lungul timpului, au apărut abordări mai sofisticate-învățarea machinei (ML), rețelele neuronale și valorile jocului teoretic teoretic-au apărut.
Beta de carbon extinde acest concept, captând Risc climatic Analizând modul în care rentabilitățile unui stoc se mișcă cu un portofoliu BMG. O Beta cu carbon ridicat înseamnă că un stoc este foarte expus la riscurile de tranziție la o economie cu conținut scăzut de carbon.
Metodologie propusă
Spre deosebire de metodele tradiționale care presupun o relație liniară fixă între stocuri și rentabilități ale pieței, abordarea este descrisă în lucrare în ** neliniară **, ** adaptivă, nonparametrică și conștientă de incertitudine **.
Studiul meu introduce un Estimarea online bazată pe mașini (ML) valorile beta -ului de carbon și a modelului de carbon. Inovațiile cheie includ:
- Nici o presupunere a unei beta de carbon „adevărate”
- Utilizează derivate numerice în loc de un model liniar fix.
- Cuantificarea incertitudinii
- Angajează Predicție conformală Pentru a oferi intervale de încredere în jurul estimărilor.
- Valorile modelului de model-Agnostic
- Calculează valorile dinamice ale Shapley pentru a înțelege influența factorilor de risc climatic asupra randamentului stocului.
Link către preprint:
https://www.researchgate.net/publication/387577137_online_probabilistic_estimation_of_carbon_beta_and_carbon_shapley_values_for_financial_and_climate_risk
